Küresel tahvil piyasaları, Çarşamba günü ABD Hazine tahvillerinin yıllık getirisinin son on yılların en yüksek seviyesine ulaşmasıyla birlikte yeniden baskı altına girdi. ABD Hazine tahvil getirisi %5,34 ile 2002’den bu yana en yüksek seviyesine ulaştı, ancak dip alıcılarının devreye girmesiyle %5,28 seviyesine geriledi.
2023 yılının üçüncü çeyreğinde tahvil getirilerindeki artış, tarihin en büyük çeyrek dönemi artışını kaydederken, bu durum Fransa, Britanya ve Japonya’daki tahvillere de sıçradı. Enerji fiyatlarının yükselmesi enflasyonu artırırken, yapay zeka ve veri merkezi inşaatındaki patlama, büyüme ve kısa vadeli faiz oranlarının nerede dengeleneceği konusundaki beklentileri yükseltti.
İran ile ABD arasındaki barış görüşmelerinin tıkanması, Ortadoğu’daki süregelen savaşın yedi ayı bulması nedeniyle ham petrol fiyatlarının yükselmesine neden oldu. Brent petrolü, Temmuz-Eylül döneminde %42 değer kazanarak, Aralık ayı kontratı en son 100 dolardan işlem gördü.
Wren Sterling’ın baş piyasa stratejisti Rory McPherson, “Tahvillerde uzun bir satış dönemi yaşanıyor. Tahviller, petrol fiyatlarıyla korrelasyon gösterdi ve ayrıca ABD’de güçlü veriler elde ettik” dedi. “Yeterince alıcı yok.” dedi.
Bu gelişmeler Avrupa hisse senetlerini baskı altında bıraktı. STOXX 600 endeksi %0,75 gerilerken, Avrupa bankaları %1,8 değer kaybetti. Ancak ABD borsa vadeli işlemleri sabit kaldı.
ABD’de, yapay zeka odaklı Nvidia’ya önemli bir tedarikçi olan Micron’un kazançları, teknoloji şirketlerine yardımcı oldu. Micron, uzun vadeli tedarik anlaşmaları kapsamındaki mali taahhütlerini 22 milyar dolardan 32 milyar dolara yükseltti.
Bu durum, Asya’daki teknoloji ağırlıklı borsa endekslerini yukarı çekti. Japonya’nın Nikkei endeksi %3’ten fazla yükselirken, Güney Kore’nin KOSPI endeksi önceki kayıplarını telafi edip %1,7 değer kazandı.
Küresel tahvil getirileri Eylül ayında enerji maliyetlerindeki artış ve yapay zeka patlaması nedeniyle yükselirken, yatırımcılar uzun süre yüksek kalması beklenen faize hazırlık yapıyor. Piyasa, ABD Hazine tahvil getirilerinin psikolojik olarak önemli %5 seviyesinin üzerinde ne kadar kalacağına odaklanmış durumda; bazı yatırımcılar ise %6 seviyesinin aşılma olasılığını değerlendiriyor.
CME’nin FedWatch aracı, yatırımcıların bu ay bir faiz artırımı olasılığını %38 olarak fiyatladığını, bu oranın bir gün önce %50 olduğunu gösteriyor. Dış piyasalarda ise dolar, tahvil satışlarının ardından yeniden güç kazandı. Euro, $1,1297 seviyesine gerilerken, sterlin de benzer bir düşüşle $1,3223 seviyesine geldi. Altın ise $4,174 seviyesine yükseldi.